以下のような目的で利用されることが多いようです。
・株価の崩壊を防ぎつつ大量の株を売りたい場合
・株式の流通数を増やして市場性を上げたい場合
・株主数を増やして上場基準を維持したい場合
・新興市場や2部から1部への指定替えを狙いたい場合

取引参加者が顧客から分売による大量の売注文を取引所に届出を行い、売買立会終了後に分売の条件を発表し、翌日の午前8時00分～45分までに買付けの申込みを受け、成立させます。
値段は分売実施日前営業日の終値から数%程度割引いた固定値段になります。
ほとんどの場合、分売による株式購入手数料かかりません。

①2011年4月～2013年6月までの期間にあった立会外分売171例について調査を行いました。
②割引について
購入値段は、分売実施日前営業日の終値から数%程度割り引くいた値段とありましたが、どのくらい値引きがあるのか調べてみました。
前営業日の終値から平均2.97％割引値段での購入となります。
③立会外分売ごの値動き
立会分売当日の値動きについてしらべました。
立会外分売当日の、始値、高値、終値についてまとめた結果です。
　　　　マイナス　±0　プラス　
初値　　22例　　60例　89例　
高値　　12例　　33例　126例　
終値　　36例　　38例　97例
高値については126例（74％）が当日値上がりしている結果となりました。

④立会外分売当日の変動率です。
初値　　　　高値　　　　終値
+1.009％　+1.027％　+1.013％
高値については立会外分売購入値段より+1.027％上昇している結果となりました。

⑤立会外分売当日以降の値動きについて
立会外分売が行われた日付周辺のチャートを確認すると、株価が上昇していてピークに近い時期に立会外分売が行われている事例が多いです。

立会外分売を活用してのデイトレにおいては、有効な方法であると思います。
スウィングトレードを目的とした場合は、チャート等をよく確認し注意が必要ですね。

ニューヨーク原油市場価格
①2013年2月26日～2013年6月26日までの4か月間の終値を使用します。
②東証、大証、ジャスダックにある銘柄を対象とします。
③ニューヨーク原油価格の時系列データは、LIVE CHARTS(http://www.livecharts.co.uk/futures_commodities/oil_prices_historical.php)

にあったデータの終値を使用しました。
④相関解析を行いました。
相関解析の結果、相関係数r=0.57を示した、石塚硝子（5204）が最高値でした。
ニューヨーク原油価格と株価との関係は低いという結果となりました。

ニューヨーク金市場価格
①2013年2月26日～2013年6月26日までの4か月間の終値を使用します。
②東証、大証、ジャスダックにある銘柄を対象とします。
③ニューヨーク金市場価格の時系列データは、LIVE CHARTS(http://www.livecharts.co.uk/futures_commodities/nyse_gold_prices_historical.php)

にあったデータの終値を使用しました。
④相関係数r=0.80以上を示した、銘柄を抽出しました。

結果、4銘柄がニューヨーク金市場価格とr=0.80以上の相関係数を示しました。
1605 国際石油開発帝石(r=0.82)
4540 ツムラ(r=0.81)
3080 ジェーソン(r=0.81)
6052 イーピーミント(r=0.81)

次に
⑤逆相関解析を行い、相関係数r=0.-85以下を示した銘柄を抽出しました。
結果、34銘柄がニューヨーク金市場価格とr=0.-85以下の相関係数を示しました。
2181 テンプホールディングス(株)
2226 (株)フレンテ
2229 カルビー(株)
2607 不二製油(株)
2702 日本マクドナルドホールディングス(株)
2742 (株)ハローズ
2752 (株)フジオフードシステム
3092 (株)スタートトゥデイ
3644 １ｓｔホールディングス(株)
4290 (株)プレステージ・インターナショナル
4307 (株)野村総合研究所
4712 アドアーズ(株)
4997 日本農薬(株)
5233 太平洋セメント(株)
5273 三谷セキサン(株)
5715 古河機械金属(株)
5940 不二サッシ(株)
6054 (株)リブセンス
6703 ＯＫＩ
6911 新日本無線(株)
6914 オプテックス(株)
6997 日本ケミコン(株)
7280 (株)ミツバ
9432 日本電信電話(株)
9501 東京電力(株)
9502 中部電力(株)
9503 関西電力(株)
9504 中国電力(株)
9505 北陸電力(株)
9506 東北電力(株)
9508 九州電力(株)
9509 北海道電力(株)
9631 (株)東急レクリエーション
9716 (株)乃村工藝社

⑥当日のニューヨーク金市場価格と、全銘柄の翌日の終値との逆相関解析を行いました。
当日のニューヨーク金市場価格と、全銘柄の翌日の終値との逆相関解析を行うと31銘柄がr=-0.85以下の相関係数がありました。
2226 (株)フレンテ
2229 カルビー(株)
2266 六甲バター(株)
2607 不二製油(株)
2702 日本マクドナルドホールディングス(株)
2742 (株)ハローズ
2752 (株)フジオフードシステム
3030 (株)ハブ
3092 (株)スタートトゥデイ
4290 (株)プレステージ・インターナショナル
4307 (株)野村総合研究所
4712 アドアーズ(株)
4997 日本農薬(株)
5233 太平洋セメント(株)
5273 三谷セキサン(株)
5809 タツタ電線(株)
5940 不二サッシ(株)
6054 (株)リブセンス
6703 ＯＫＩ
6911 新日本無線(株)
6914 オプテックス(株)
6997 日本ケミコン(株)
7270 富士重工業(株)
7280 (株)ミツバ
9432 日本電信電話(株)
9501 東京電力(株)
9503 関西電力(株)
9506 東北電力(株)
9508 九州電力(株)
9616 (株)共立メンテナンス
9716 (株)乃村工藝社

ニューヨーク金市場価格と株価との相関解析を行うと、負の相関関係がある銘柄が多数あることが解りました。
抽出された銘柄の業種もバラバラです。TOPIX、ドル、ユーロ、ニューヨーク原油市場価格では負の相関関係はありません。
株価と金市場価格との関係は負の相関関係があると言われたり、相関関係は無いと言われたりしています。
今解析は短い期間のデータを使用しているので、大きく変動した時期の値動きが一致したり、値動きが小いと相関係数は高くなる傾向にあります。
解析期間を変えて、再度解析を行ってみたいです。

日経平均株価とUSドルというのは注目されますが、個別の銘柄について調査をしたものが無かったので今回は、USドル-株価との相関関係を調べました。

解析方法は、USドルと各銘柄株価との相関解析を行います。
①2013年2月26日～2013年6月26日までの4か月間の終値を使用します。
②東証、大証、ジャスダックにある銘柄を対象とします。
③USドルの時系列データは、yahooファイナンスにあったデータ（USD/JPY:外国為替）の終値を使用しました。勉強不足で理解できていないのですがyahooファイナンスにあるドルの始値、終値というのは何時を指すのですかね？
④相関係数r=0.9以上を示した、銘柄を抽出しました。

結果、9銘柄がUSドルとr=0.9以上の相関係数を示しました。
2267 (株)ヤクルト本社（r=0.90)
2503 キリンホールディングス(株)（r=0.90)
3407 旭化成(株)（r=0.90)
6923 スタンレー電気(株)（r=0.90)
6988 日東電工(株)（r=0.93)
7276 (株)小糸製作所（r=0.90)
7282 豊田合成(株)（r=0.90)
7762 シチズンホールディングス(株)（r=0.91)
8725 ＭＳ＆ＡＤホールディングス（r=0.91)

次に
⑤当日のUSドルと、全銘柄の翌日の終値との相関解析を行いました。
当日のUSドルと、全銘柄の翌日の終値との相関解析を行うと10銘柄がr=0.9以上の相関係数がありました。
2267 (株)ヤクルト本社（r=0.90)
3407 旭化成(株)（r=0.90)
4217 日立化成(株)（r=0.90)
6900 東京電波(株)（r=0.91)
6923 スタンレー電気(株)（r=0.91)
6981 (株)村田製作所（r=0.90)
7201 日産自動車(株)（r=0.91)
7276 (株)小糸製作所（r=0.91)
7752 (株)リコー（r=0.92)
8725 ＭＳ＆ＡＤホールディングス（r=0.91)

当日のUSドルと、1日後の終値との相関解析を行うと、相関係数ｒ=0.9以上の銘柄に入れ替わりがありました。
東京電波、村田製作所、日産自動車、リコーの4銘柄が相関係数を上げてランクインしてきました。
USドルの値動きに対して遅行性があり、尚且つ1日後の方が相関関係が良いというのは、大変興味深い結果が得られました。

結果です。
始値 安値 高値 終値（単位％）
月曜日 43.30 75.61 81.42 49.73
火曜日 55.76 85.59 80.30 43.96
水曜日 51.28 81.99 80.35 48.96
木曜日 55.16 84.38 79.84 48.30
金曜日 49.58 81.15 80.90 48.27

初値については、木曜日より火曜日の方が前日の終値より下落する傾向にあることがわかりました。月曜日は、前営業日の終値に比べて当日始値が下落する回数が少いです。
安値については、木曜日・火曜日が高い傾向です。月曜日は始値と同様な傾向にあり、前営業日の終値より当日安値が下落する回数が少いです。
高値については、曜日毎の差は少ないです。
終値については、火曜日の終値が低い傾向にあり、他の曜日は同じような傾向です。

月曜日は、前営業日の終値に比べ、当日の始値・安値・終値が下落する回数が少なく、株価上昇の転換日になっているようです。
火曜日は、月曜日に株価を上げた反動なのか、下落傾向にあるようです。
今解析は金額の大きさについては無視しているので実感と違うかもしれませんが、”恐怖の木曜日”ではなく”恐怖の火曜日”だったようです。

①会社四季報2012年秋号に記載してある123銘柄、会社四季報2013新春号に記載されている127銘柄、会社四季報2013春号に記載している121銘柄を対象とします。
②発売日の終値で単位株数購入したとき、り半月後、1か月後、2か月後、3か月後に株価上昇している銘柄数と金額、株価下落している銘柄数と金額を調査しました。
　　　　　　　　　　　　　　　　プラス 　±0　　マイナス
2012年秋号（半月後）　53(598,019) 　4 66(-667,385)
2012年秋号（1か月後） 44(686,460) 　2 77(-1,054,100)
2012年秋号（2か月後） 52(914,580) 　 1 70(-1,018,200)
2012年秋号（3か月後） 91(2,211,495) 　 1 31(-371,000)
2013年新春（半月後）　93(1,554,830) 　 1 33(-280,620)
2013年新春（1か月後） 117(3,560,460)　 1 9(-80,700)
2013年新春（2か月後） 107(3,726,790) 　1 19(-391,290)
2013年新春（3か月後） 118(8,735,400)　 2 7(-170,500)
2013年春号（半月後）　41(636,530) 　2 78(-910,700)
2013年春号（1か月後） 64(1,844,860) 　 1 56(-777,200)
2013年春号（2か月後） 85(4,403,250) 　 3 33(-484,800)
2013年春号（3か月後） 33(2,011,200) 　 1 81(-3,068,040)

私自身、発売時点での個別のチャートを見ても、どの銘柄を購入していいのか解りませんでした。
銘柄選びがよく解らなくて、全銘柄を購入しても発売日から1か月後までは成績よくありませんが、1か月後から成績が良くなってきます。
さすが長年の信頼と実績を積み重ねた”会社四季報”だと実感しました。

なぜTOPIXを使用したかというと、特に理由はないのですが、日経平均株価に比べて注目度が低く、人と同じ事をしても面白くないので今回はTOPIXを使いました。
解析方法は、TOPIXと各銘柄株価との相関解析を行います。

6月確定の株主優待特典を持つ29銘柄を対象としました。
2268 サーティワン　アイスクリーム(株)
2305 (株)スタジオアリス
2418 (株)ベストブライダル
2466 ＰＧＭホールディングス(株)
2573 北海道コカ・コーラボトリング(株)
2579 コカ・コーラウエスト(株)
2675 (株)ダイナック
2702 日本マクドナルドホールディングス(株)
2752 (株)フジオフードシステム
3028 (株)アルペン
3097 (株)物語コーポレーション
4284 (株)ソルクシーズ
4847 (株)インテリジェント　ウェイブ
4985 アース製薬(株)
5819 カナレ電気(株)
5959 岡部(株)
6328 荏原実業(株)
6866 ＨＩＯＫＩ(株)
7585 (株)かんなん丸
7625 (株)グローバルダイニング
7962 (株)キングジム
8179 ロイヤルホールディングス(株)
8928 穴吹興産(株)
9173 東海汽船(株)
9439 (株)エム・エイチ・グループ
9449 ＧＭＯインターネット(株)
9608 (株)福山コンサルタント
9656 グリーンランドリゾート(株)
9973 (株)小僧寿し

下落傾向にあって、株価反転のシグナルになると言われている、
ハラミ線、RSI、ストキャスティクス、RCIについて調査してみたいと思います。

①ハラミ線（陰陽）
2268 サーティワン　アイスクリーム(株)
7585 (株)かんなん丸
9608 (株)福山コンサルタント
9656 グリーンランドリゾート(株)

②RSI（20％、売られすぎ）
2573 北海道コカ・コーラボトリング(株)
2752 (株)フジオフードシステム
4985 アース製薬(株)
7585 (株)かんなん丸
9449 ＧＭＯインターネット(株)
9973 (株)小僧寿し

③ストキャスティクス（20％、売られすぎ）
9656 グリーンランドリゾート(株)

④RCI（-70％、売られすぎ）
2579 コカ・コーラウエスト(株)
6866 ＨＩＯＫＩ(株)
8179 ロイヤルホールディングス(株)

ハラミ線、RSI、ストキャスティクス、RCIについて、株価下落傾向にあって下降から株価上昇の反転のシグナルなのかについての検証はいつかしてみたいと思います。
コカ・コーラ、アイスクリームに殺虫剤と夏を感じさせる銘柄ですね。

金曜日の終値に比べ、月曜日の始値が下落した事例と、金曜日の終値に比べ、月曜日の終値が上昇した事例についての計算を前回行いました。
今回はこの計算結果より上位数例をサンプルにして、自己相関析を行ってみたいと思います。
計算条件は以下になります。
①2010年1月4日～2013年6月6日までのデータを使用します。
②金曜日の終値に比べ、月曜日の始値が下落し、終値が上昇した12例の銘柄を対象とします。
4573 アールテック・ウエノ
7823 アートネイチャー
7991 マミヤ・オーピー
2759 アイフラッグ 　　　　
6819 ソーシャル・エコロジー
8245 (株)丸栄 　　　　
9885 (株)シャルレ 　　　　
2412 (株)ベネフィット・ワン
4928 ノエビアHD
2712 スターバックス
2229 カルビー(株)
3828 ニフティ(株)
③直近10日間の株価の動き方について、過去の月曜日と同じように株価の動き方をしたか調査を行います。
④直近10日間の株価と、過去の月曜日の株価との相関係数をr=0.90以上、始値が下落、終値が上昇を示した時の株価の動き方から、今後の5日間の株価の傾向を予測します。

計算結果です。

月曜日は上昇転換点になりやすいという話をききます。
今回は、来週月曜日が上昇転換日になるかもしれない銘柄につて検証してみたいと思います。
①2012年6月6日～2013年6月6日までのデータを使用します。
②東証、大証、ジャスダックにある銘柄を対象とします。
③金曜日の終値に比べ、月曜日の始値が下落した事例を銘柄ごとにカウントしました。
④金曜日の終値に比べ、月曜日の終値が上昇した事例を銘柄ごとにカウントしました
　（※金曜日の終値に比べ、月曜の始値が下落し、終値が上昇した事例ではありません）

計算した結果を上位50例を載せました。

月曜日の始値で下げ、終値では上昇するパターンを持っている銘柄があるという事は解りました。

コード 名前 　　　　　　　 月曜始値 回数　月曜日終値　回数
4573 アールテック・ウエノ 69.77% 30 60.50% 26
7823 アートネイチャー 62.79% 27 67.40% 　29
7991 マミヤ・オーピー 62.79% 27 60.50% 　26
2759 アイフラッグ 　　　　 69.77% 30 53.50% 　23
6819 ソーシャル・エコロジー 83.72% 36 39.50% 17
3769 ＧＭＯペイメントゲート 45.00% 18 77.50% 　31
8245 (株)丸栄 　　　 65.12% 28 55.80% 24
9885 (株)シャルレ 　　　　 55.81% 24 65.10% 　28
2412 (株)ベネフィット・ワン 58.14% 25 60.50% 　 26
2330 ＳｍａｒｔＥｂｏｏｋ 65.12% 28 53.50% 　23
7593 ＶＴホールディングス 65.12% 28 53.50% 23
9842 アークランドサカモト 65.12% 28 53.50% 　23
4550 日水製薬(株) 　　　　 55.81% 24 62.80% 　27
3121 マーチャントバンカーズ 72.09% 31 46.50% 20
9672 東京都競馬(株) 　　　　 62.79% 27 55.80% 　24
3663 アートスパークHD 74.42% 32 41.90% 　18
4928 ノエビアHD　　　　　　　 65.12% 28 51.20% 22
7646 (株)ＰＬＡＮＴ 　　　　 55.81% 24 60.50% 　 26
2112 塩水港精糖(株) 　　　　 62.79% 27 53.50% 　23
2712 スターバックス　 53.49% 23 62.80% 　27
9822 (株)クロニクル 　　　　 88.37% 38 27.90% 　12
2694 (株)ジー・テイスト 79.07% 34 37.20% 　16
2323 (株)ｆｏｎｆｕｎ 69.77% 30 46.50% 　20
6636 (株)シスウェーブHD 69.77% 30 46.50% 　20
4817 (株)ジュピターテレコム 90.70% 39 23.30% 　10
2229 カルビー(株) 　　　　 62.79% 27 51.20% 　22
3828 ニフティ(株) 　　　　 53.49% 23 60.50% 　26
8251 (株)パルコ 　　　　 44.19% 19 69.80% 　30
3161 アゼアス(株) 　　　　 60.47% 26 53.50% 　23
4837 シダックス(株) 　　　　 60.47% 26 53.50% 　23
7625 グローバルダイニング 60.47% 26 53.50% 　23
2400 (株)メッセージ 　　　　 67.44% 29 46.50% 　20
5104 日東化工(株) 　　　　 74.42% 32 39.50% 　17
4093 東邦アセチレン(株) 65.12% 28 48.80% 　21
9444 (株)トーシン 　　　　 65.12% 28 48.80% 　21
3050 ＤＣＭホールディングス 55.81% 24 58.10% 　25
8835 太平洋興発(株) 　　　　 55.81% 24 58.10% 　25
7616 (株)コロワイド 　　　　 37.21% 16 76.70% 　33
3654 株)ヒト・コミュニケー 40.00% 6 73.30% 　11
2196 (株)エスクリ 　　　　 56.25% 18 56.30% 　18
2475 ＷＤＢホールディングス 75.00% 6 37.50%　　3
3765 ガンホー　　　　 50.00% 4 62.50% 　5
3776 ブロードバンドタワー 75.00% 6 37.50% 　3
6409 (株)キトー 　　　　 75.00% 6 37.50% 　3
7847 グラファイトデザイン 50.00% 16 62.50% 　20
4748 (株)構造計画研究所 60.47% 26 51.20% 　22
4829 日本エンタープライズ 51.16% 22 60.50% 　26
7458 (株)第一興商 　　　　 51.16% 22 60.50% 　26
8423 アクリーティブ(株) 41.86% 18 69.80% 　30
3528 (株)グローベルス 76.74% 33 34.90% 　15

次に続きます。