設定来で、832円の儲けに対して、573円のフィー、さらに投資しているピクテの各ファンドで多額の報酬をとっている。　おそらくこれを考慮すると投資家の儲けが832円に対して、ピクテ以下ファンドの参加者合計で、1000円以上はフィーをぬいている。　800円の儲けに対して、1000円のフィーはどうも割に合わない。　オルタナティブを20％程度入れているが、パフォーマンスはおそまつで、分散どころか価値棄損しているへたくそなオルタナティブファンド。　リスクコントロール型なんて、できるわけがないのに、ファンドを作って売るためのマーケティングの道具です。　投資家はリスクコントロール型という言葉に騙されないようにしてほしい。　

集めたが、これはただSMBCとアムンディが報酬を稼ぐためにつくられたくだらない投信。　なぜいとも簡単に日本の個人投資家はだまされるのか、理解に苦しむ。　

元本10000円に対して、現在は9000円のプットが入っているとのことだが、幼稚な仕組み。　下の図にあるようにファンドは９０％元本確保するために短期資金を20％も保有している。　しかもこのリターンのほとんどないゼロ金利の部分にも1.4％程度の報酬がかかる。　また下がった時には、リスク部分を削減するので、短期資金保有が多くなり、株式が反発しても、ほとんどついていかない。　だいたいこの手の商品は相場のピークで設定されるので、設定後に比較的早く、下落するケースが多く、したがって短期資金保有が多くなり、ほとんど時価が上昇しない。　一度、短期資金を持つと、増やすのに時間がかかって、上昇相場はほとんどとれないことが多い。　

これなら、自分で100の資金のうち２０を預金して、８０の投資部分を80％を株式20％、債券80％買えば同じこと。　80％の投資部分は、株が50％下がっても、投資資金は72にしかならないので、72＋２０で、92の資金は残る計算。　昔からリスクコントロール型なんて、金融機関がお金をとるための道具。　1990年代に元本確保型商品がはやったが、ほとんどのファンドが資産が急落すると、償還されて返済されてしまった。　

• 世界的な低金利時代における新しいインカム資産

  • キャットボンドは世界のインカム資産クラスの中で、もっとも魅力的なリスク調整後利回りを提供する資産

• 世界的な金利上昇、株式市場の下落に強い

  • キャットボンドはハイイールド債券、ＲＥＩＴと違い、金融ショック時にも、下値抵抗力

• 分散資産クラスとして、他の資産と抜群の組み合わせ効果

  • キャットボンドは世界株式、世界債券のポートフォリオに組み入れるとリスクが下がり、リターンが上昇する

• 印象とは違い、元本毀損リスクが小さい

  • キャットボンドは大災害債券と命名されているが、デフォルト率は投資適格債券程度である。　

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1990年代の企業年金は、銀行、生保からの持ち合い重視で運用会社が採用されている時代であった。　ソニーの企業年金といえば、そのしがらみを断ち切り、いち早くヘッジファンド投資、PE投資、森林投資などに投資をし、低金利時代に準備をしていた年金である。　そのソニーの企業年金が確定給付を廃止する。　

年金は長期投資といえ、会計制度が変わり、毎年の収益の変動率が、企業決算に影響を与える。　金余りの市場の変動率、低金利時代にリスクをとりきれなくなったのである。　

今後この流れは続き、おそらく次回の市場大暴落が起こったあとにほとんどの企業年金が確定拠出年金に完全移行する可能性が高い。　

個人はその時代が近いことを予想し、証券会社、銀行、アセットマネジメント会社に騙されないしっかりとした知識を学ぶべき時期である。　

らくらく投資塾推奨トレードの結果