今日は、

毎月分配型投資信託は、○○〇講？！(前編)

の続編です。

前回は、毎月分配型投資信託が

高利回りを実現できる理由の一端を

ご説明いたしました。

一言でいうと、

「元本を削りながら配当を出している」

につきます。

定期預金は、

利息をもらったとしても、

元本は絶対に減らないですよね？

でも、投資信託は分配金が出ると、

ほぼ元本が減る！！
ってことなんです。

では、今日は

「なぜ分配金を出しても、

基準価格が下がらないのか？」

について考えてみます。

もうお分かりの方もいらっしゃるかもしれませんが・・・・

理由は、簡単です。

そこに資金が集まって来るからです。

資金が集まる

　　↓

基準価格が下がらない

　　↓

分担金の原資になる

　　↓

高い分担金を支払える

このようなループになっています。

あれっ？

これって、〇〇〇講では？？？？？

セールスの方は、

当初の支払実績を見せながら、

「投資信託なので元本保証ではありませんが、
分配金の支払い実績はこの通り安定しています」

といって、高齢者の方を取り込んでいるわけです・・・

ということで、元本に対して

年率10％を超えるような分配金を支払う商品には

気を付けてくださいね。

資金が集まっているうちはよいですが、

基準価格が下がり始めると終わりの始まりです。

ついでに、・・・・

基準価格が下がって売却する際の文句は、

「基準価格が下がってしまいましたが、

今までの配当金でてたんで、プラスですよ。」

となるわけです。

ちなみに、個人的には

毎月分配型投資信託

は投資に値しないと考えております。

理由は３つ。
①毎月分配すると分配金に対する

課税が毎月おこなわれ、
税金を早く取られてしまう。

②信託報酬や販売時の手数料の高さ。

③毎月分配することで、複利効果がない。

ということで、

周りの方に手を出してしまった方が

いらっしゃいましたら

こっそり教えてあげてください

G7が終わって、安部さんが金融危機前夜だー

と叫び消費税延期が決まりました。

また、アメリカの景気も右肩上がりとはいかず、

利上げタイミングがなかなか読みにくい状況が

つづいております。

そんななか、いかがお過ごしでしょうか？

さて、前回の記事で書きました

株で勝ちづづけられる数％の人

つまり、「一流の投資家」にはたして会えるのか？

について、少し掘り下げて考えてみました。

株式投資を行っている個人投資家は

現在、1,800万人～2,700万人程度と推計

されています。

この中で勝ち続けている「一流の投資家」を

２%と仮定すると・・・・

多く見積もっても

2700万人×2%＝54万人

となります。

お、意外といらっしゃいますね！

しかし、日本の人口を1億2800万人とすると・・・

54万/1億2800万＝0.0042

1000人に4人しかいないということが分かります。

一気にハードルが上がりましたね。

偶然、電車で隣に座っていた人が・・・

なんてことがあるかもしれませんが、

万が一、偶然その方々と知り合って、

株のプロの方だと分かったとしても

その秘宝ともいえる手法を教えてもらえる

関係性を構築するところまで

到達することを考えると

天文学的確率かと思います。

私の場合、師匠と呼ばれる「一流の投資家」を見つけ

株式投資がギャンブルでなくなるその日まで、

株式投資は高いハードルでした。

何といっても証券口座を作ってから

1年以上も放置していたのですから・・・(笑)

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みなさま、

毎月分配型投資信託って

ご存知でしょうか？

もし、皆様、もしくは周りの方で

このような商品をお持ちの方は

是非お気を付けください・・・というお話です。

ご高齢の方に多い印象があるのですが

退職金やタンス預金を狙ってこのような

毎月分配型投資信託

を「高利回りの商品」といって

証券会社の勧めるがままに買ってる方に

聞いてみてください。

「ひょっとして、

分配金利回りをまさか単なる利息と思ってない！？」

と・・・

分配金とは・・・

日本証券業協会HPより

• 投資信託の分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産の中から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
  （詳細については、後述の「（４）分配金と基準価額の関係について」ご参照）
• 分配金の額は、投資信託の運用状況に応じて変動します。

ということは・・・

簡単にかみ砕いて説明すると、

ファンドの運用をしている本体部分を取り崩して配当することで

非常に高い分配金利回りを実現している。

つまり、

「元本部分」に相当するところから、取り崩して配当していると。

自分が積み立てた分で自分に配当を払っているということに

なっています。

こうやって、毎月分配型投資信託は、
実態以上に高い利回りで分配金を配当できるんです。

だって、

Jリートに投資する投資信託は分配金利回りが10％超！

でも、東証に上場されている不動産投資信託の分配金利回りは

5～６％程度・・・

不動産投資信託に投資している投資信託の利回りの方が

高くなるなんて、おかしくないですか？

錬金術ですか？

いえいえ、差分のおおよそ5％程度の数字は、

配当から出ているのではなく、

元本部分を取り崩す事によって実現されているのです。

まずはさわりだけですが、怖いですね・・・

続きはまたの機会に・・・

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