●メンタルは鍛えても強くならない

「メンタルを鍛えることが大事」という人がいます。私にも、メンタルが痛めつけられている、相場に翻弄されている、何が何だか分からないという状態になったことが何度もあります。

しかし、メンタルは鍛えられるものでしょうか。

メンタルの痛み具合は、「持ち株の大きさ」「逆行した値幅」「経過した時間」に比例します。

ですから、

●1銘柄あたりの持ち株が少なければ、メンタルへの影響は少なくなる

●日経平均と反対の値動きをする銘柄を加えて

おけば、全体が下がっても、利確できる可能性が高まる

●期待度が高い「小型株」を入れておけば、全体相場の影響を受けない

●長い時間をかけてダダ下がりする銘柄があると、メンタルがジワジワ痛めつけられる

経験上、こういったことが言えると思います。

これは、私の「投資のリスクヘッジ」の基本的な考え方になっていると思います。つまり、全体として、特定の銘柄に振り回されないように、また全部が下がり続けないようなポジションを保つようにしています。

最初は、こういう考えではなく、もっとギラギラしていたと思います（笑）。私を含めた個人トレーダーは、「いくら儲かるか」を基準に考えます。そこが盲点です。銘柄を厳選して、いちばん儲かりそうなものに集中投資する。結果、うまく行くものもあるが、損することが多くトータルでも負ける。

経験を積んだトレーダーなら、銘柄選択もテクニカルによるエントリータイミングにもこなれてくると思います。しかし、最初から厳選して集中するのは、とてもリスキー。「銘柄選択」「エントリータイミング」に対する習熟度を高めるためには時間が必要。

「メンタルを痛めつける」のではなく、相場をじっくり観察しながら、技術を磨いていきたいものです。

「投資のリスクヘッジ」について研究を始めたのは、負けが重なり投資資金がかなり減った頃でした。その時は、毎朝ダウの結果を見るのが怖く、ハラハラしていました。「暴落していたらどうしよう」と不安になることが多かったです。

なぜ、不安になるのか？  それは心の余裕がないから。心の余裕がなくなるのは、「信用取引」と「持高の多さ」で株価が片側に振れるのが怖いから、と分析しました。

昔から資金三分法などの言葉はありますが、ただ現金を持つというのは、あまりトレーダーの参考になりません。

「ポジションを持つ中で、どうリスクヘッジをするか」を考える必要性を感じました。

そんな時に出会った元ファンドマネージャー方に「いちばん負けにくいトレードは、どんなトレードですか？」と聞いてみました。すると彼は間髪入れずに、

●「日経平均が大暴落したときに、国際優良銘柄を買うこと」

と答えました。

この考えは、これまでの私の経験からも非常に納得が行くものでした。まず、業績の良い国際優良銘柄は、ふだんのタイミングでは高くて買えません。買っても非常に中途半端なタイミングになります。それが安くなるということは好機ということです。暴落してもすぐに市場からの見直しが入ることから、値が戻るのが最も早いのが国際優良銘柄になります。

ただ（多くの個人投資家にとって）いちばん残念なのは、日経平均が大暴落したときに「（ほかの銘柄に縛られて）金がない」状態になっていることです。私にも同じようなことがありました。

このことも、「リスクヘッジの重要性」、「暴落しても投資の余裕資金が残っている」ことの大切さを認識する契機になりました。

その後、私は投資の二番目のタイミングとして、

●「日経平均が大暴落したときに、規模は小さいが、好業績の期待が高い小型株を買うこと」

を追加しました。

この二つのタイミングは、数年たっても「ベスト」であることには変わりありません。ただし、二番目の「小型株」については、「日経平均大暴落」のタイミング以外にも安値をつけることがある（銘柄によっては年に数回）と分かってきました。

あと、買ったとしても「暴落の底」はしばらく経ってみないと分からないことから、

●小ロットで、銘柄を分散

します。

こういう時は、相場全体に戻る力が宿っていることから、デイトレしても「底が固いことから」成功確率が高いです。色んな銘柄で、資金を回転率して少しずつでも資産を増やすことができました。

デイトレとスイングの両方ができて、しかも成功の確率が高い稀有なタイミングです。

↓参考図書「相場サイクルの見分け方」（浦上邦雄 著）。名著です。

トレードで「今日は2万円勝った」「3万円儲けた」など、SNSでアップしている人がいます。

本当に勝っているのかな？と思う反面、半年とか1年とか一定の期間でどれくらい買っているかが重要です。

個人的な経験を言うと、最初の50万円を60万円にするのが、もっとも苦難が多く、また時間がかかります。50万円で初めて、一時的に資金を減らしたとしても、それを頑張って60万円にした。それがノウハウのスタートです。

メンタルは強くならない。メンタルに負荷をかけないポジションを持つことを考え、あっち立てればこっちが立たずの相場環境のなかで、リスクヘッジをしながらトレードの研究を続けてきました。

備忘録で、これまでのトレードの変遷（軌跡）をまとめてみました。

第一期は2018年10月より以前（仕事のためしばらく中断）、第二期以降はトレードを再開してからの試行錯誤のプロセスです。

●第一期：怖いもの知らず。口では長期投資と言っても、実態は投機家。値上がり急騰銘柄を物色する。低位株を好む。（1円5万株買い、2円で売る。97円3万株売り、逆行高して痛手を被る）

●第二期︰銘柄集中。入念に銘柄をスクリーニングし、時間かけて選別する。初めは少額から入り株数を増やす。一見効率的に見えるが銘柄選別は理屈通りには行かない。勝ち負けほぼ同率。

●第三期︰スキャルピング、デイトレ。1分足～15分足を見て、ひたすらエントリ＆手仕舞い。寄り付きから9時半までに完了すれば良いが、長くなるときも。リスクを抑えることもできるが儲けも少ない。投資単位を上げると、難易度が極端に高くなる。疲れる。

●第四期︰両建て。特定の銘柄で安い時に買い建て、高い時に売り建てる。理屈ではうまく行きそうだが、ポジション調整が難しい。上昇すると売り建てを切るなど、目先の損得に囚われてしまう。忍耐を要する。

●第五期：少額分散買い。3ヶ月ごとの決算を見ながら「上昇期待」が発生した銘柄をストックしておき、調整局面で最低単位を買う。外す銘柄もあるが、分散しているため、痛手が小さい。10銘柄中、2～3割はすぐに上昇し、全体の8割は6ヶ月内に上がる結果に。

●第六期︰五期と四期の組み合わせ。買いは少額分散、売りはインデックス（日経レバなど）で。好き嫌いをなくし、業界をバラけさせて運用。買いは、日経平均に連動して動く銘柄と、逆に動く銘柄の両方を入れる。利確の回数を多くする。3ヶ月～6ヶ月でみれば、勝つことが多く、個別銘柄に対する習熟度が高まる。資産が少しずつ増えはじめる。

●第七期（現在）︰六期の延長上で、銘柄選びに「期待」と「利益成長（目安は3倍）」の視点を追加。特に1年～2年でどれくらい伸びしろがあるか、その分析に力を入れる。見つかったらエントリーのタイミングを吟味する。エントリー後は、吹き上がったら即利確。デイトレを含め何度もエントリー。その後は様子を見ながら持高を調整する。