引けにかけて、レートを戻し、158.58付近で今週の取引を終えたドル円。

米イラン戦争、ホルムズ海峡の行方は土日も目が離せないが、有事のドル買いの賞味期限は徐々に短くなっており、「ドル安」をメイントレンドにトレード戦略を構築するのが吉だろう。

昨夜は円高にもなっている関係で、クロス円は日足陰線で引けているが、日銀が早期利上げに踏み切る予兆はなく、恒常的な円高は望めない状況なので、「円安」がメイントレンドで変わりないと踏んでいる。

日米のメイントレンドが「ドル安・円安」でトレード戦略を考えるなら、引き続きクロス円が上昇しやすい地合いなので、クロス円の押し目買いを中心に考えていきたい。

このように事前に追い風の吹いている通貨ペアや通貨を見つけておけると、テクニカル分析だけのトレードに頼らずに、運任せのトレードにならず、再現性の高いトレードができるので、ぜひ試してほしい。

そのことから、日銀の4月利上げ確率が20%前後に低下し、ドル高・円安の値動きで、ドル円は159.40台まで上昇している。

円安が相まり、クロス円も上昇となっている。

「ドル安・円安」の地合いが継続するなら、クロス円の押し目買いが最適なトレード戦略だと、先般から言っているが、押し目待ちに押し目なしの展開にもなりつつある。

明日からは週末なので、米イラン戦争の行方にも注目が集まり、週を跨いでポジションを保有するのはリスクが高いので、トレードをするなら、テクニカルポイントを見ながら、スキャルピングでのクロス円の押し目買いが良いかと思う。

米イラン停戦観測でドルの上値が重い（=ドル安）中、原油価格の高止まりや日銀利上げ期待の後退などを背景に円売りが加速しやすく、ドル安・円安でクロス円が上昇しやすい地合いになっており、ユーロ円は史上最高値を更新、豪ドル円は約36年ぶりに高値を更新している。

また本日ワシントンでのG20が開催され、終了後に片山財務相と植田日銀総裁が会見を行うのが通例であり、植田総裁が「利上げ」に言及するか？に注目。

金利市場は、日銀の4月利上げを30%前後織り込んでおり、植田日銀総裁から利上げの示唆がなければ、円安を誘発する可能性もある。

トレードはクロス円の押し目買いがメイン戦略。

ドル円は「ドル安・円安」の地合いが続く限りは、大きく動きづらいと見ている。

ドル円は「有事のドル買い」の剥落で、ドル売り圧力を受ける中、円の動向も独自の上昇材料が乏しく、上下いずれにも傾きづらく、ヘッドラインニュースで一方向に振れやすいが、大枠の値動きの傾向は、方向感を欠く展開が続くと見ている。

日銀の利上げ慎重姿勢も一段と意識され

ドルも終戦期待で直近7日続落と上値が重い。

目先のトレード戦略は、ドル安・円安で上昇基調になりやすいクロス円の押し目買いを狙いたい。

植田日銀総裁の会見も

来年以降の利上げについての言質を控えたものの

ロンドンタイムからドル円は157円台に乗せてきた。

日本の10年金利も2.0%超えで円安・債券安。

利上げはしたが、マーケットは織り込み済。

円全面安の展開で、ドル円・クロス円は軒並み上昇。

結局、来年以降の日銀の利上げのヒントがなく

無限円安のパターンに入ってしまったかもしれない。

今後も【無限円安】パターンが来る可能性は

頭に入れておきたい。

◎無限円安パターン

日銀利上げ観測

↓

継続的な利上げは見込めない

↓

円安が加速

↓

日銀会合で利上げ

↓

マーケットは織り込み済みのため、さらに円安

↓

為替介入で、円安を食い止めるしかない

2027~2028年には

ドル円200円の世界が見えてきてもおかしくない。

それくらい「円安」の未来しか見えないのが

今の日本の現状である。

盲信は禁物だが

円安トレンドに順張りで

サクサクと証拠金が増えるターンが来る、と思います。

今週もお疲れさまでした。

ドル円は20pips余りの下落にとどまり、

リスク回避の円買いは限定的で

大げさに言えば、円の信認が低下している可能性が高い。

22:30~米CPI11月分が発表されるが

前回の10月分は米政府機関の閉鎖によって発表されず

データとしての連続性を欠くことになる。

一昨日の米11月雇用統計と同様に

市場への影響は限られるだろう。

また明日に控えた日銀会合だが

昨日の日経経済新聞で

0.25%の利上げは賛成多数も

今後の利上げシナリオを示すには

否定的な意見が多いと報じている。

また円安とともに

長期金利の上昇に神経を尖らせており

利上げの打ち止め感が出ることを回避しつつ

前のめりな印象も与えない微妙なバランスの発信を目指す、と。

この報道が正しければ

・織り込み済みの利上げ

・中立金利の引き上げなし

・微妙なバランスの総裁会見

となることから

円安の流れが止まる公算は小さいだろう。

ポジション調整中心のマーケットになりつつある、

12/19（金）に日銀会合があるが

0.25%利上げがほぼ織り込まれている。

クリスマス休暇を控えて流動性が悪いので

日銀会合前後はマーケットが荒れる公算が高い。

昨日の米雇用統計でも

マーケットの反応は限定的だったので

日銀会合 + 植田日銀総裁の定例会見に注目が集まる。

日銀会合までは

植田日銀総裁の発言を先回りして

ポジション構成がされるかもしれない。

植田日銀総裁がタカ派に傾けば

金利上昇 = 株の下落も招き

ドル円やクロス円が急落する可能性も残っている。

植田日銀総裁がハト派に傾けば

ドル円は上値をトライしそう。

しかしドル円の160円近くは介入の可能性もあり

160円近くまで上昇後に一転して急落する値動きも

頭に入れておきたい。

この状況下で

特段ポジションを取って

利益を掻っ攫おうとは個人的には思っていない。

今回の「0.25%利上げ」は90%以上織り込まれているので

よほどのことがない限り、利上げをしないことはないと思っている。

焦点はマーケットにどれだけ「継続的な利上げ」を織り込ませるか？

今回の利上げ後に打ち止め感が出てしまうと

マーケットは再び円売りに走ってしまうことが予想される。

植田日銀総裁は

ターミナルレートは言わずとも

今後、金利を上げていく方向だということを

日銀会合後の定例会見で伝えなければならない。

植田日銀総裁が舵取りをミスれば

一気に円売りが出る可能性も充分に考えられる。

また今夜は米雇用統計の発表を控えている。

前回の数字がはっきり分かっていない中でどう反応したよいか？という懸念はあるが

その他の雇用関係の経済指標の結果は悪化している。

そのため、雇用統計の結果が予想下ブレになれば

ドル円は一気に154円割れとなる可能性も視野に入れておきたい。

しかし、153円後半は一旦下げ止まりそうな気がしている。

日経電子版でも日銀の利上げの可能性を伝えられた。

利上げの織り込みが進む中、買われて当然の円はむしろ売られたのが先週。

円は全ての通貨に対しパフォーマンスで劣り、クロス円が上伸。

今週は米国で遅れていた経済指標がまとめて発表されるが

経済指標の結果が市場予想通りに終わると、為替市場は無風通過だろう。

12/19（金）の日銀会合に注目が集まるが、0.25%利上げがほぼ確実。

利上げの打ち止め感が台頭しないように

色々なカードが検討されるだろうが、長期金利の上昇などの副作用を伴い、

効果は限られ、引き続き円売り継続だろう。

そのため、ドル円は「押し目買い」を基本トレード戦略に据えたい。

◎12/15（月）

8:50 日銀短観

◎12/16（火）

16:00 英雇用統計

22:30 米雇用統計・小売売上高

23:45 米PMI

◎12/18（木）

21:00 BOE（予想：0.25%利下げ）

22:15 ECB（予想：金利据え置き）

22:30 米CPI・新規失業保険申請件数

22:45 ラガルドECB総裁 定例会見

◎12/19（金）

8:30 日本CPI

正午前後 日銀会合

15:30 植田日銀総裁 定例会見

<マーケットの状況とトレード戦略>

◎ドル円

FOMCを通過し

来週の日銀会合は「0.25%利上げ」が既定路線

多くのトレーダーが

「円安間違いなし！」という予想の中で

今週は米雇用統計とCPIが控えており

値動きが荒れる展開になる可能性が高い

ドル円の動向は下記の2つ次第

・米雇用統計とCPIの結果

・株価指数の動向

米雇用統計とCPIが

予想上ブレならドル高、予想下ブレならドル安

また半導体銘柄の下落に連動して

下落した米株の動向がどうなるか？

この2つの動向次第で

上下どちらにも行けるのが今のドル円なので

どちらの値動きにも対応できるようにしたい

◎クロス円

来週の日銀会合は「0.25%利上げ」が既定路線も

中立金利が公表されない報道があり

円高余地の広がりようがなく

潜在的に「円安」リスクを抱えているのが現状

現在のクロス円の基本的な理解は

相方の円が「円安」になりやすい状況なので

通貨ペアの金融政策が

「タカ派 = 利下げ終了・利上げ示唆」に傾いていれば

上昇しやすい地合い

唯一の円高リスクと言えば

リスクオフによる米株の下落が続くこと

↑のリスクは

オセアニア通貨安が顕著に出やすいので

オセアニア通貨をトレードする時は頭に入れておく

豪ドルは先週のRBAで来年の利上げが示唆され

豪ドル高になりやすいので

豪ドル円のトレード戦略は「押し目買い」がベター

またユーロ率いるECBが今週に政策金利を発表する

金利は据え置き予想で

利下げ停止を仄めかすECBメンバーが多いので

今会合で利下げ停止を正式に発言するか？に注目

利下げ停止を宣言するならユーロ高に振れやすいので

ユーロ円は「押し目買い」が基本のトレード戦略

◎ドルストレート

ドルの大きな材料は12月FOMCだったが

事前のマーケット予想通りに0.25%利下げで通過

パウエルFRB議長の定例会見も目新しい材料がなく

ドルは一方向に傾く展開になりづらい

そうなると

ドルとペアを組む

通貨ペア（ユーロや豪ドル・ポンドなど）の金融政策次第

利下げ終了を示唆し

通貨高を織り込むなら、ドルストレートは上昇しやすい

EURUSD・AUDUSD・NZDUSDはそのパターンに該当するだろう

しかし１番ドルストレートの力強い上昇に繋がるのは

アメリカの追加利下げが示唆された「ドル安」が来たとき

ユーロや豪ドル・ポンドなどの金融政策を確認して

トレードをしても良いが

１番確度が高いトレードは

アメリカの追加利下げが示唆されたときの「ドル安」に乗っかること