スマイルオプションのブログ

自社株買い[6594:日本電産](投資情報)

Wed, 22 Jan 2014 16:08:50 +0900

15:15 日本電産(株)が自社株買いを発表しました。自社株買いの発行済み株式総数に占める割合は1.45%です。

※投資情報については必ず発行体情報(こちら)をご確認ください。

Chamners4u.netにて情報を配信中

Chamners4u.net投資情報 http://chambers4u.net/stockinfo/

おみそれしました

Wed, 06 Mar 2013 07:15:04 +0900

ファーストリテーリングは日本を代表する企業です。

ビリオネアランキングでは柳井正氏が日本人トップでした。

昨日の株価もそれを象徴しているようでした。（まいりました）

NY市場が史上最高値を更新した本日、

日本市場も昨年来高値を更新しそうです。

連日の陰線ですが、本日はどうなるでしょうか。

SQに絡んだ上昇も考えられ、

三か月連続で荒れる水曜日となるのでしょうか？

いずれにしても、リーマンショックからの脱却を

感じさせる足になってほしいものです。

夢か幻か・・・

Tue, 05 Mar 2013 00:07:23 +0900

ファーストリテーリングの既存店売上高を

どうみればいいのでしょうか。

素直にみれば、大幅改善で株価も上昇。

日経平均株価も押し上げられるいう流れですね。

ななめ45°からみれば、

去年の２月が突出して悪い数字だった分、

このくらいの上昇は最低限で、

客単価の低下が気になるところでしょうか。

25,000円の株価を正当化できるには

少しインパクト不足というのが、

個人的な感想です。

日経平均先物のオモチャという側面から考えると

寄天→乱高下→結局安値引け

の可能性が高いのではないでしょうか。

今回ばかりは強気一辺倒にはなれませんでした。

ほかの皆さんはどう見るのでしょうか？

TOPIXの買いと225売りのポジションはいかに・・・

<不平等>システム障害

Mon, 04 Mar 2013 23:27:12 +0900

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|　お久しぶりです
|
|　また、よろしくお願いします
|

さて、本日の日本市場は

大証のデリバティブ取引において

システム障害が発生したことで

一部で混乱もありましたが、

東証１部の売買代金は２兆円超えと

底力も感じられる相場でした。

本日のシステム障害では

オプション市場が停止し、

その後、先物なども売買停止措置が取られた

となっていますが、

実際には、商いをしていた立場から

言わせていただくと、

オプション市場が止まった瞬間から、

先物市場でも

取り消し・訂正・新規発注をできなくなっていました。

ただ、大証の並列化されているサーバーの一部が

生きていたことが売買停止を遅らせたのだと思います。

私のように、全く注文を出せずなすすべもなかった方も

多かったのではないでしょうか。

サーバー接続数の多い、

つまり<接続数が多い分>ダメになっていないサーバーにも

つなぐことができていた

一部の証券会社だけが

10時19分　～　11時4分までの空白時間にも

先物市場で取引を行うことができました。

この事実を大証側が把握していないということが

一番の驚きです。

今回は持つ者と持たざる者の格差が如実に表れた

<不公平な>システム障害でした。

とはいえ、プロレタリアート的側面をもつ

一投資家がそんなことを言っても仕方ありません。

私たちは、取引所の言いなりになることを前提に

取引が行うことができるのです。

また明日から、目の前の相場に臨むのみです。

平等・公平を資本主義の市場に持ち込むことは

精神的に疲れるだけではないでしょうか。

こういったときほど淡々と・・・

難しいものですね。

打って変わって無風

Thu, 14 Feb 2013 19:17:50 +0900

株式市場では日銀の金融政策決定会合という

一大イベントがあったにもかかわらず、

ほぼ無風で消化されました。

皮肉なことに、去年の2月14日には

白川サプライズで盛り上がったにもかかわらず、

市場関係者はすでに次期日銀総裁にしか興味がない様子で、
（為替相場は岩田次期日銀総裁候補の発言で乱高下しました）

さながら、白川氏はもう用済みといった声が

聞こえてきそうな相場でした。

さて、オプション市場では昨日から

Call・Putオプションともに売りはたかれ、

ボラティリティの低下が顕著となっています。

決定会合後も、あまり動かない（変動率が小さい）ことが

織り込まれていたように感じます。

本日の日経新聞市場展望に、

コロケーションを用いたHFTについての記述がありました。

コロケーションというのは、

Co-Locationという英語で、近くに位置するという意味です。

実際に発注端末は都内某所の東京証券取引所内(場所は秘密にされています)の

注文処理コンピュータの横につながっています。

HFTとは

High-Frequency Trandeの略で高頻度売買と訳されます。

つまり、超高速で処理できる注文端末を取引所内に設置して、

<誰よりも速く>売買するためのものです。

東証（大証も）こういった<とんでもなく高額な>お金を払った

人優先のサービスを提供しています。

ちなみに、日本の証券会社は一社も利用していません。
（導入時の記憶なので、違ったらごめんなさい）

市場に注文を出している方はわかるかもしれませんが、

ここ数か月で、一段と高速に株価が動くようになりました。

HFTを行っているヘッジファンドなどは、

この高速取引が、市場の流動性の供給に役立っているという

大義名分を振りかざすのですが、実際は

速く、そして一気に、株価を振り回すことによって、

焦って売る（買う）注文を誘発させるのがメインとなっています。

持っておけば儲かったのに一瞬で下がったから、

焦って売っちゃった

といったことが多くなったのではないでしょうか。

売って、売ってで一気に売られると、

「面喰って売ってしまった」となってしまうのが人間です。

そして、一気に高値を抜けるぐらい吹き上げる。

焦って売ってきた注文を無機質な顔して平らげていくのです。

その動きに焦って、高値を買ってしまったら最後・・・

機械がニンマリ顔で「ごちそうさまでした」と言っているのです。

一般教書演説・日銀の金融政策決定会合

Tue, 12 Feb 2013 23:11:31 +0900

期待が最も株価を上昇させる

そして、現実を目の当たりにすると熱が冷める

ずっと、その繰り返しの中にいる気がします。

予想外の大幅上昇

Tue, 12 Feb 2013 18:39:03 +0900

アメリカの次期財務次官の発言で

対ドルで円安が進行したことから、

日経平均株価は大幅高で始まりました。

さて、先週末Callオプションが割高だったので、

Callオプションを売っていた

という人は苦しいスタートだった

のではないでしょうか？

しかし、今日のように大きな変動で始まるときは、

ミスプライスが発生しやすい日です。

今日の例でいうと、

①TOPIXが割安で

②日経平均ミニ先物が安く

寄り付きました。

たとえ苦しいスタートでも、

きちんと割安・割高を見極めれば、

このチャンスをものにして、

十分立ち回れました。

今日はマイナスだから

といってやる気を失っていては

勝ち残れないのです。

苦しい時こそ、

目を凝らして、

慎重に、そして、大胆に、

向かっていかなければなりません。

さて、本日は北朝鮮が核実験を実施しました。

影響は限定的で、出尽くし感をかもしながら、

一時、上昇に転じる場面もありました。

結局は売られて終わりましたが、

力強さも垣間見れたといったところでしょうか。

明日から開催される、

日銀の金融政策決定会合が意識されて、

しっかりした展開となったと考えています。

明日も、売っても売っても買いが湧いてくる

そういった状況が続くのではないでしょうか？

為替と日経平均株価

Tue, 12 Feb 2013 07:24:50 +0900

本日の日経平均株価は上昇して始まるようです。

為替の変動幅<ボラティリティ>が非常に大きいですね。

ここまで乱高下を繰り返すと、

為替トレーダーは大変ではないでしょうか。

火事場に一歩踏み出すと当事者ですが、

見ている人はいつまでたっても他人事です。

相場では常にひとり

と感じるのはこういった、

マイナスを覚悟しなければならない

時だと思います。

負けたとき、苦しいとき、

こんな逆境の中でひとりで、

戦う力は養われていきます。

あきらめればそこで終わり。

相場はとても意地悪です。

最後まで戦い抜かなければ、

いろいろなものを失ってしまうでしょう。

STAND ALONE COMPLEX 3

Mon, 11 Feb 2013 19:05:38 +0900

前のブログ

さて、追証が発生するのは

信用取引だけではありません。

先物・オプション取引でも発生します。

特に、オプション市場の価格変動幅は

特異なものでした。

Putオプションは上昇率1000%（つまり10倍)といた銘柄が

頻発しました。

リーマン・ショックまでは、

オプション市場では売っておけば、

毎月定期的に儲かる

という幻想に皆が支配されていました。

オプションというのは保険料みたいなものなので、

期日が近くなるにつれ必ず値段が下がると

思われていたということです。

しかし、リーマン・ショックでは、

SQを迎えれば、100万円儲かると考えていたら、

1億円以上の損失を出してしまう

といったことが起きていました。

連日で、大幅に市場が下落する中で、

毎日莫大な追加保証金を要求され、

Putをオプションを売っている方は

資金を用意するのが難しくなっていました。

そういった、諦めの決済玉が<ひまわり証券>経由で

発注されていました。

当時手数料が安く、人気の証券会社だったからです。

しかし、この決済玉は相場が閉まる時<大引け>の

成行注文で執行されていました。

オプション取引における追証は翌日正午までなので、

昼休み明け<後場寄り付き>から決済可能だったのですが、

それをしなかったのです。

前のブログにあるように午後の取引で、

どんどん売り込まれていく中、

つまり、Putの価格が上昇し、

顧客の損失額が大きくなっているにもかかわらず、

指をくわえて、見ていたのです。

連日、どれをとっても顧客が

最も損失を被る価格で

決済されていました。

決済注文が場に晒されていたことも

大きかったと思います。

結果的には、個人のオプショントレーダーが

壊滅的な損失を負うこととなったのです。

もう少し、顧客の損失を抑えることも

できたのではないかと個人的には考えています。

STAND ALONE COMPLEX 2

Mon, 11 Feb 2013 17:33:19 +0900

前のブログ

2008年 9月15日投資銀行リーマンブラザーズが

Chapter 11(日本の民事再生法あたる)を

申請をしました。

『リーマン・ショック』の始まりです。

市場の見方では、負債額が莫大なため、

アメリカ政府は破綻させることはない

と考えられていました。

まさに、頓死だったというのが

波乱の引き金となりました。

日本市場では週明けから、

連日で500円幅での下落となりました。

下落相場では、信用取引による損失に対して、

追加保証金の差し入れ<追証>が求められます。

連日で500円も下落している相場では、

他の株式資産も目減りしており、

追加の現金が用意できない<資金ショート>ということが

起こりがちになります。

この状況下で見られたのが、

昼休み明け<後場寄り付き>からの

投げ売りです。

制度上、追証発生から翌々日の正午までに

必要な保証金を差し入れなければならないのですが、

あまりにも現実が酷い為、

目を背けてしまう人が多くいました。

そういった場合、証券会社が強制的に決済をするのですが、

それが昼休み明けだったのです。

健全な市場では、売られすぎは修正されるのですが、

売られすぎた後に、買った人も売られすぎのところまで

投げ売らざるを得えない

そういった状況でした。

資本主義経済では現金<キャッシュ>が絶対的な価値を持ちます。

現金が必要となった場合、価格など気にせずに

現金化するといった動きもあって、

売られるぎの水準でも更なる売りが出てきたという見方もあります。

つまり、ひたすらに売りという行動に市場が収斂していったのです。

これだけ多種多様な人々がいる中で、

ここまで同じ行動を皆が選んだことに

大変驚いたことを今でも覚えています。

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