【東京市場】

前日の日経平均株価は反落。一時9,658円と5月27日以来の安値をつけた。

5月7日安値10,257円から基本数値17に当たる変化日(5月31日)で上げ止まり、
一目均衡表の転換線に上値を抑えられている格好となった。

本日は5月28日に空けた9,642～9,699円のギャップを埋め、アイランド・ボトムが否定され、
さらに5日移動平均線もギャップを空けて下回る見通しで下振れリスクが増してしまう。

唯一の期待は米ISM製造業景況感指数が市場予想を上回り、雇用部門に改善が見られたこと。
これにより、週末の米雇用統計に対する期待が更に高まり、下値を売りづらい雰囲気になった。

リバウンド基調継続のためにも、何とか明日までには5日線を回復したいところだ。

昨日の日経平均株価は小幅続伸。一時9,831円と5月20日以来の高値をつけた。
終値は前営業日比5.72円高の9,768円で、月足は二カ月連続の陰線となった。

終値ベースで一目均衡表の転換線(5月31日に9,791円)を突破できなかったものの、
戻り場面を継続した。目先、28日に空けた9,642～9,699円のギャップを下値目処
に、21日に空けた9,829～9,999円のギャップを埋め、1万円の大台を目指す流れが
期待できる。

本日は昨日のドレッシング買いが剥落し、為替もユーロ円がやや円高方向と上値は
追いにくい環境。5日移動平均線の水準でもある上記(9,642～9,699円)のサポートを
維持出来るか否か、今週は正念場と言えよう。

前日の日経平均株価は続伸。一時9,395.29円と昨年12月1日以来の安値を更新したものの、
同水準から切り返し、終値は前営業日比117.06円高の9,639.72円。

チャート上で26日の陰線を陽線で包む「抱き線」が出現した。
また、終値ベースで5日移動平均線(27日に9,633円)を上回り、目先は買い方優勢となった。

今後は21日に空けた9,829～9,999円のギャップ水準にある転換線(27日に9,865円)が
ポイントとみられる。

この転換線を上抜けば、下降圧力は一段と弱まり、底入れ確認に繋がるだろう。

＜シカゴ日経平均先物＞
シカゴ日経平均先物6月限（ドル建て） 終値 9435 (‐55)
シカゴ日経平均先物6月限（円建て） 終値 9420 (‐70)

【東京市場】

前日の日経平均株価は反発し、4月27日高値から基本数値17や年初来高値である
4月5日高値から基本数値33に当たる変化日(5月25日)で下げ止まった格好となった。
しかし、昨日NY株が引けにかけて失速。下振れリスクが濃くなってしまった。

25日の安値9,432円を割り込んだ場合は、オプション行使価格9,250円や
や2008年10月安値6,994円から2010年4月高値11,408円までの上昇に対する
半値押しの9,201円などがターゲットになる。

＜シカゴ日経平均先物＞
シカゴ日経平均先物6月限（ドル建て） 終値 9700 (‐60)
シカゴ日経平均先物6月限（円建て） 終値 9680 (‐80)

10社、差し引き270万株の買い越しとの観測／外資系注文状況

【東京市場】

前日の日経平均株価は小幅続落。一時9,693円と昨年12月2日以来の安値を更新した。

2営業日続けてローソク足が下ヒゲの長い形状となったものの、
週足の雲の上限線（9,822円）を突破できておらず、下値不安は後退していない。

目先、4月27日高値11,213円と5月7日安値10,257円と5月11日高値10,643円を結んだ波動
から求めたＮ計算値9,687円、9,500円の節目がターゲットになる。

シカゴ日経平均先物＞
シカゴ日経平均先物6月限（ドル建て） 終値 10125 (‐15)
シカゴ日経平均先物6月限（円建て） 終値 10115 (‐25)

10社、差し引き110万株の売り越しとの観測／外資系注文状況

【東京市場】

昨日のNYは終盤下げ渋ったとはいえ、弱い地合いに変わりなく、
全般的に大きな反発が期待できない。

ただ、日経平均の25日移動平均線からの乖離率がマイナス5.8％、
東証1部の騰落レシオは81.7％台まで下落しており、目先の底打ちは近い
と考えられる。

1万円割れのリスクは残るが、先行して下落したハイテク株の買い戻しなど
は期待出来るのでは。

日経平均は昨年3月から長く続いた上昇トレンドはついに終了し、調整局面に入って
いると考える。目先は1万円の大台を試す地合いが続くことになりそうだ。
ただ、相場は必ず「下がれば上がる」ものである。

企業業績を背景にすれば、現在の日本株に割高感は感じられず、1万円前後が底だと
思われる。

下落相場のなかの反発局面に備えて、内需関連株や一足早く下落を始めたソニーなど
の主力株の打診買いの水準にはきているようだ。

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＜シカゴ日経平均先物＞
シカゴ日経平均先物6月限（ドル建て） 終値 10295 (＋55)
シカゴ日経平均先物6月限（円建て） 終値 10290 (＋50)

10社、差し引き550万株の売り越しとの観測／外資系注文状況

【東京市場】

昨年3月10日安値7,021円と11月27日安値9,076円を結んだ上昇トレンドライン
や200日移動平均線(17日10,352円)を終値ベースで下抜いたほか、遅行スパンが雲を割り込み、
下げ余地が拡大した格好となった。

ただ、為替市場もやや落ち着き、変化日も重なる日柄でもあり目先の底打ちも期待したい。
週足上で空いた10,331～10,345円のギャップを上抜き、200日移動平均線を回復出来ると、
底入れ感も台頭しよう。

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(アナリスト)：そうですね。日経平均は年3月10日安値7,021円と11月27日安値9,076円
を結んだ上昇トレンドラインを下抜いてしまい、昨年3月からの上昇トレンドは一旦
終了した可能性が高くなりました。

(社長)：ここからはどうなるんだい？

(アナリスト)：ボックス相場を想定しております。
日経平均はユーロ動向次第で1万円の大台を試す場面もあるかも
しれませんが、基本的には大崩れすることはなく10,800円程度を上値とした
揉み合いがしばらく続く可能性が高そうですね。

(社長)：強き見通しは足元で後退してしまったね。

(アナリスト)：為替が弱気を反映し、6日のNY市場の恐怖が残っている現在の相場では
なかなか買いは入りづらいですが、リスクを取れるならば第一の買いは入れたいですね。

(社長)：好業績物色が続いているし、銘柄選びは重要だね。

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＜シカゴ日経平均先物＞
シカゴ日経平均先物6月限（ドル建て） 終値 10320 (‐130)
シカゴ日経平均先物6月限（円建て） 終値 10300 (‐150)

10社、差し引き320万株の買い越しとの観測／外資系注文状況

【東京市場】

前週末14日の日経平均株価は反落。週足は2週間ぶりの陽線となったが10,600円台

の抵抗水準の突破できず、一目均衡表の雲に跳ね返された形となった。

目先、12日の安値10,345円を割り込むと、200日移動平均線や昨年3月10日安値7,021円

と11月27日安値9,076円を結んだ上昇トレンドラインを下抜くこととなる。

この場合、7日の安値（10,257円）や昨年11月27日安値9,076円から今年4月5日高値

11,408円までの上昇に対する半値押し(10,242円)水準割れを試しやすくなりそうだ。

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