転職期間の狭間で長い休みが取れたので、行ってみようかと。

ちなみにインターネット環境が悪いので、ほぼインターネットは出来ないので、日々の株価チェックや適時開示情報開示チェックが出来なくなります。

中長期投資でほったらかしても基本的には大丈夫かと思っていますが、日々ネットで株価をチェックしてしまう。

それであれば、チェック出来ない環境に自分の身を置いてしまうことも必要かと思って、敢えてインターネット環境が整っていない、キューバに行くことにしました。

ちなみに、キューバは、カリブ海に浮かぶラテンアメリカの国で、協和席国家としてアメリカと対立した結果、アメリカからの物資の輸入が制限されて、アメリカ資本のファーストフードはありませんし、そもそもチェーン店が少ないようです。

町を走るクラシックカーもその一つで、昔輸入された70年代のアメリカ車やソ連製の車が今も現役で走っているとのこと。

今しか見れない景色があるみたいなので、楽しみです。

年初比・・・△4.9%

今月は暴落の影響を受けて厳しい結果となった。

保有率が高いRIZAPとTKPの戻りが悪いことが大きな要因です。

ここは辛抱するところです。。

一方で買い増したのは、ウィルグループとパラカです。

どちらも好業績なのに、戻りが悪いため、バーゲンセールでした。

この2銘柄は安定した業績、かつ優待もつくし、ほったらかしでも大丈夫そう。

3月に少しでも戻せるように頑張ります！！

感想は素晴らしい内容でした。

事業内容が分かりやすく纏められていること。かつ瀬戸社長の魅力が伝わりました。

RIZAPに出会って投資を始めたのは、約2年前。昇格期待と事業内容の広がりも魅力でしたが、一番魅かれたのは瀬戸社長の魅力でした。

動画でも社長の素晴らしさが伝わりますが、株主総会に行った際に説明動画を見て瀬戸社長が泣いている姿を見てファンになりました。

瀬戸社長がいる会社に懸けてみたいと思い、親にまで金を借りて、RIZAP株を買い漁りましたね。

投資本には分散投資が基本と書かれていますが、それを集中投資の勝負をしたいと思わせてくれた会社との出会いです。こんな出会いは数少ないと思いますが。

M&A、再生、異業種とのコラボで世間の話題を集めて、色々な意見を言われるようになっていますが、こんなにワクワクさせてくれる会社は他にはないです。そろそろ第三四半期の決算発表ですが、どんなワクワクがあるのか、期待してしまいますね。

http://www.tv-tokyo.co.jp/program/detail/201802/18189_201802082200.html

さて、今月の成績ですが、対年初比で　＋6.1%

まずまずの滑り出しかと。

今月は昨年集中して買ったTKPが貢献してくれました。

TKPは上方修正したものの、通期決算ではさらに会社計画値を超えてくれると期待しています。

あと、昨年見つけたJSBがじわりと上がってきています。それでもまだPERが15前後で割安ですね。注目されれば、さらに上がると期待しています。

あと、昇格期待で少しお祭りになっている銘柄を少し整理しました。

名残惜しい気持ちもありましたが、勇気をもって昇格前に売却することも必要ですね。

年初から株価好調ですね。

昨年から続く好調な株価はどこまで続くのか。。。

いけるところまでバリュー、優待、昇格株に投資を続けるのみです。

さて、今年初めて買った銘柄は、グリーンズ（6547）です。

買った理由は、昇格期待株です。

東証2部に2017年3月に上場。2017年10月株主優待新設。

株主数2200人、時価総額40億以上も満たしているため、そろそろ昇格だと思い、先回りの購入することにしました。

現在PER17倍。少し高くも感じますが、最近上場したABホテル（6565）と比較すれば、まだ割安かと。。

春先に花が咲くことを期待です！！

バル二バービ（3418）

レストラン・スイーツショップ64店舗（2016年2月末）を経営する外食企業。2015年10月にマザーズ上場。

特徴は、2点

■チェーン展開では無い多業態飲食店。

「GOOD MORNING CAFE」「CAFE GARB」等の主要ブランドを展開しつつ、40を超える屋号で（各店舗で 異なる店名、コンセプトをもつ）オリジナリティーのあるレストランを関東・関西・中部地区・九州地区に展開。

■バッドロケーション戦略

店前通行量が少なく、建物が古い倉庫跡、印刷工場跡、都心部でも賑わう 場所からは少し離れた場所など通常のレストランの立地としては好立地とは言い難いけれど人々をほっとさせる 街並みや、水辺・公園など周辺環境に恵まれた場所（＝バッドロケーション）に着目し出店を行うことで、店舗家賃は低く、競合店舗が少ないという立地で展開。

私のポートフォリオの中でも健康コーポの次に占める成長性ある中長期銘柄の一つ。

100店舗ぐらいまで（2～3年くらい）は順調にのびていくと思います。

■成長性

☆☆☆☆

店舗に行ってみればその成長性の高さを感じる。まだ新しい企業でもあり、出店を続ければ続くほど売上・利益も上がっていくでしょう。上場による資金調達により出店に加速がついていくでしょう。売上高100億円くらいまでは今のまま出店を進めるだけでのびていく気がします。ちなみに、ここ5年間の売上高は、2011年7月期：30億円、2012年7月期：36億円、2013年7月期51億円、2014年7月期：59億円、2015年7月期：66億円、2016年7月期（予想）：85億円

■安定性

☆☆☆☆

上記売上高の推移を見ても、安定成長を続けている。外食でよく言われる売上高100億円の壁に当たるまでは安定成長を続けると思われる。

■昇格期待性

☆☆☆

まだ上場して1年も経っていませんが、分割1回、株主優待の新設を行いました。株主優待は特徴のある内容で、株主のことをしっかり考えたものとなっています。まだ、昇格基準は満たしていませんが、何かしらの手を打ってくれば、昇格可能性も期待出来る。

■割安感

☆☆☆

PER24倍。成長性のある会社なので、そこまで割高ではないと思われる。類似業種のダイヤモンドダイニング：23倍、鳥貴族：36倍。また、2016年7月期決算が近いので、2017年7月期の数値に置き換わったら、すぐにPERも下がるでしょうし。

■オーナー社長か

☆☆☆☆☆

佐藤社長が70%近くもち、オーナー色の強い。IR動画や、佐藤社長の書籍を読めば分かりますが、佐藤社長からはリーダーシップを強く感じることが出来る方。見た目からも力強さを感じます（笑）

昨年のチャイナショックからコツコツと買い続け、相当の資金を健康コーポに集中投資していましたので、やっと実ったという感じです。

今日時点のPERは16.85倍。まだまだ割安なので、明日もストップ高が続くのかな。

最近はPERは25～30倍にいましたから、そこまでは買いが続くでしょう。

今回、改めてPERの見方を考えさせられました。

ご存じだと思いますが、PER=時価総額÷純利益（一般的には1期先を使用）。

一般的に、（業種にもよるけど）PER：25～30倍というと割高という印象を受けて投資しないかもしれません。

ただし、期末に純利益がもう1期先に変わるが、健康コーポのような圧倒的に成長率が高い会社で会社計画を達成すると、分母である純利益が例えば2倍になるとPERは2分の1になり、割安となり、それに見合うだけ時価総額（株価）が上がる。上がれば元のPERに戻ろうとする。

今後、純利益がさらに伸びると思う人にとっては、今のPER（1期先の純利益）も割安に見えるものもあるのではないであろうか。

久々にシビレル決算開示ですね。今期の業績はほほ計画通りに達成したとみてよいのではないでしょうか、若干子会社の特損等がありますが。

それよりも来期の強気な予想。

ここまで成長したにもかかわらず、さらに売上高を1年で約2倍にする。

さらに、2021年の売上高3,000億円と決算短信に記載され、コミット感が伝わってきますね。

こんな強気な会社予想を出せる会社は他にいないでしょうね。久々にシビレます！！

■2016年3月期実績

売上高554億円、営業利益50億円、当期純利益60億円

■2017年3月期予想

売上高1,000億円、営業利益101億円、当期純利益24億円

■2021年中期経営計画

売上高3,000億円、営業利益350億円

なお、決算短信と同時に開示された『経営諮問委員会』の設置には、竹中平蔵氏、藤田勉氏、松岡真宏氏が就任しました。、松岡真宏氏は、M&Aアドバイザリー会社フロンティアマネジメントの代表です。ここからもM&Aを軸にする意思が伺えます。

また、同時に社名がRIZAPグループに変わるようです。このあたりの戦略は本当にウマいですね！事業でのマーケティングの強みをIRにも使って認知度を上げていける会社だと思います。

社名変更によって、市場替えが少し先（夏明け頃？）になったのかな。

事業の拡大と市場替えと明るい要素が多い会社で目が離せませんね。

今日は、具体的な買い推奨銘柄の紹介します。

健康コーポレーション（2928）

美容・健康食品の通販、話題の「RIZAP」の運営、アパレル、インテリア等を事業内容とする。差最近では、RIZAPの知名度が高いですが、元々は美容・健康食品の通販会社。M&Aを活用し、事業内容が大きく広がってきていますが。

私のポートフォリオでも相当を占めています。今、1つの銘柄にしか投資出来ないと言われたら、私はここに投資します。何よりも昇格期待性が高いため、短期でも株価が上がる要素が高い。中長期でも成長する可能性の高い魅力もあります。

■成長性

☆☆☆☆

RIZAPを核に右肩あがりで増収を続けています。現在のグループの売上高は2015/3期で300億円。中期経営計画では、2017/3期で1,000億円、2021/3期3,000億円を掲げています。

核であるRIZAPも国内での出店余地もあるし、海外への出店も加速していく。また、RIZAP GOLFも始めて好調、本業はすこぶる好調と拡大余地もありそう。

一方で、再生系のM&Aを連発しているのが気になりますが。中期経営計画の数値達成にはM&Aが必要なことは致しかたないですが、再生に失敗して本業に影響が出ないようウオッチしておく必要があるかと。

■安定性

☆☆☆

■昇格期待性

☆☆☆☆☆

昇格サインがこれでもかというくらい出ています。

具体的には、上場から分割、立会外分売、優待新設・拡充、増資を行ってきて、1部昇格基準は満たしています。もう昇格手前寸前、ここ1～3ヵ月でいつ発表されてもおかしくはありません。

■割安感

☆☆☆

PER27倍。一見割高？という印象もありますが、急激な増収増益を続けているため、2016/3期の実績が出て、2017/3期の予想値にPER算出が変われば相当低くなる可能性も高いかと。

■オーナー社長か

☆☆☆☆☆

瀬戸一族が80%近く株主に名前を連ねたオーナー色が強い。IRの動画を見ても瀬戸社長のリーダーシップを強く感じとれます。